構建穩健投資組合的關鍵在於確定您願意承擔多少風險以獲得回報。簡單來說，世事沒有完美，或許多了解一些關鍵字，一些名詞，會對我們思考及理解別人做什麼有多一點用途。
風險度量：常規指標
以下是一些統計指標名詞，投資者可以用來識別風險。
Beta
這個指標衡量了一個證券或投資組合相對於整個市場的波動程度。不深入細節，Beta Risk 描述了股票（或投資組合）對市場波動的「敏感性」。整個市場（例如S&P 500）的貝塔值為1，因此如果一支股票的貝塔大於1，這意味著該證券對波動性更敏感。相反，如果一支股票的貝塔小於1，那麼它很可能不會出現劇烈的價格波動。下面是Wyndham Worldwide（WYN）的貝塔值為1.56，與AT&T（T）的貝塔值為0.36的圖表。
相關性
與 Beta 類似，這個指標也衡量了一支股票的「敏感性」，但是相對於另一個證券而不是整個市場。相關係數的範圍從-1到1，完美的正相關（1）意味著兩支股票一起上漲或下跌，而完美的負相關（-1）意味著兩支股票完全相反地移動。在現實生活中，基本上不存在「完美」的相關性，但是當試圖構建多元化投資組合時，該指標仍然有幫助。提示：一些交易平台提供構建相關性矩陣的工具，這是一種可視化投資組合風險的好方法。下面的圖片顯示了這一點：
通常以5日、20日、50日或200日波動率的形式呈現，這個指標更多地是回顧過去，但仍然有用。該指標反映了一支股票過去的價格波動，這意味著它衡量了該股票的實際或實現波動性。投資者通常使用股票的「最長」度量（200日）並將其與特定指數的波動率指標進行比較。再次強調，由於這是基於歷史數字，指導性有限。
Historical Volatility 標準差
Historical Volatility 標準差也被認為是歷史波動率的一個很好的指標。它衡量一個投資回報與其平均回報之間的變動程度。在金融領域，通常將標準差應用於投資的年回報率。如果一支股票的標準差很高，意味著它更有可能表現出較大的波動回報，偏離該股票的平均年回報。
投資組合偏差 除了常規風險指標外，投資者還應該意識到投資組合中某支股票或市場某個角落的重大配置可能會增加整體風險水平。在構建或重新平衡投資組合時，投資者應該尋找以下幾種不同的偏差：
單一股票偏差：
當一支股票在投資組合中佔有很大比例（例如雙位數配售）時，就會出現這種情況。這意味著一支單一股票的表現將對底線回報產生重大影響。雖然這不一定是壞事，但投資者應該對這種重頭股權配置的風險/回報概況感到舒適。
多股票偏差：
多股票偏差比較難以察覺。這發生在少數幾支股票（也許是2-5支股票）在投資組合中獲得重大權重分配時。
行業偏差：
有時，投資組合在市場的某個行業或子行業方面嚴重失衡。這些偏差有時也很難察覺，但認識自己在市場的某個角落投資了多少是至關重要的。
國家偏差：
即使您只投資於美國上市股票，投資者必須意識到如今華爾街的許多公司與世界其他地區高度相互聯繫。例如，IBM約有四分之一的銷售來自亞太地區。 儘管這些偏差有時可能對投資者有利，但具有這些偏差的投資組合的整體風險水平要高得多。投資者應該意識到並對這些偏差感到舒適，如果重大配置變得過於冒險，應隨時準備調整或減少持倉。
Dividend-Specific Risks 股息特定風險
股息投資者面臨的最大風險之一是所謂的股息陷阱。一般而言，當非常高的股息收益率吸引投資者投資於一家潛在有問題的公司時，就會發生股息價值陷阱。為了發現這些陷阱，投資者應該留意以下警示信號：
- 高支付比率
- 現金流增長下降
- 現金有限
- 巨額債務負擔
- 裁員
- 盈利錯失
- 降低預測和估計
- 整個行業疲軟
對投資者來說，股息的一致性也是一個關鍵因素。一家連續多年增加股息的公司通常是基本健全且風險較低的公司的標誌。如果一家公司減少或暫停支付股息，這通常是一家有問題且風險較高的公司的徵兆。
