Tesla (NASDAQ: TSLA) 在星期一早上的交易中上漲超過 5%，因為 Morgan Stanley 將這家汽車製造商的股票列為其汽車行業的首選，儘管一些公司對於這家汽車製造商在面對利潤壓力和增長率下降時建議短期謹慎。星期一，Tesla 的股價在上漲後約為 230 美元每股，並取代 Ford 成為 Morgan Stanley 的首選。
Morgan Stanley 的分析師 Adam Jonas 在汽車行業有多年的研究經驗，對 Tesla 的實力十分了解。他對該股票持有 310 美元的目標價及“增持”的評級，並在星期一的新報告中重申了對該股票的共識，但稱 Tesla 是他在汽車行業中的最愛。
Jonas 認為，Tesla 在汽車業務上“必須看到穩定性”，但他相信其他優勢被忽視。
**成本削減/重組**
Tesla 在上週報告的收益中接近共識預期的 3% 或 4%，這對 Morgan Stanley 來說是一個重大利好：“Tesla 在本季度認列的超過 6 億美元的重組費用，加上其他措施，已將盈虧平衡點降低到 Tesla 仍能在企業層面生成正現金流的水平，即使在上季度電動車的產能利用率為 69%。雖然 Tesla 仍在生產汽車，但我們注意到該公司正在積極重新部署增量資源、技術、人員和資本，遠離汽車業務。我們發現 Ford 管理層在其第二季度的電話會議中花費了比 Tesla 更多的時間討論電動車。”
**獲取 ZEV 信貸**
Jonas 認為，隨著原始設備製造商（OEM）縮減電動車計劃，Tesla 可能處於“實現市場上更具主導地位的理想位置”：“我們預計其他汽車公司，如 GM 和 STLA，可能在未來幾個季度進一步深入 ZEV 市場。我們估計，Tesla 可能佔市場上信貸銷售的多達一半，這支持 Tesla 可能未被投資社區預期的 100% 利潤業務。”
**中國風險管理**
Jonas 在報告中寫道，Tesla 中國在最近一季度的總收入中貢獻了 18.2%。隨著市場競爭加劇，且有眾多公司提供有競爭力的產品，Morgan Stanley 認為，中國將佔 Tesla 汽車單位銷量的 10%，並可能佔集團收入的 7%。Tesla 在不過度依賴中國市場方面做得相當不錯，因為競爭非常激烈。
**強大的能源組合**
Tesla 的能源部門在本季度表現出色，項目部署創下新紀錄，超過之前的記錄。Jonas 寫道：“投資者正專注於生成 AI 加速促使能源需求的多代增長，以及最近在第二季度 Tesla 能源儲存部署中約 2 倍的超出預期，毛利率大約是汽車業務的 2 倍。”
Tesla 在 2024 年第二季度的電池儲存部署創下 9.4 GWh 的新紀錄。
