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分析師 Tesla 認為其他優勢被忽視

根據 Morgan Stanley 分析師 Adam Jonas 的觀點,Tesla (NASDAQ: TSLA) 首先需要在汽車業務中實現負盈利修正的穩定,然而他認為在本週早些時候的第二季財報電話會議後,其他“蓬勃發展”的業務部分卻被忽視。

Jonas 在今天發給投資者的報告中重申了 Morgan Stanley 對 Tesla 的目標價為 310 美元,並給予其“增持”評級。

在財報公布後的第二天,Tesla 股價大幅下跌,因為該公司未能達到華爾街的每股收益預期,但在營收方面卻超出了預期。

儘管樂觀的分析師也認識到,汽車業務需要穩定,因為它在接下來幾年內需要應對利潤壓力並增長汽車交付量。他表示:“我們相信 Tesla 擁有顯著的特質,可以被視為人工智能的受益者,但該公司必須首先在汽車業務中實現負盈利修正的穩定。我們不認為只要核心汽車盈利不斷下調,Tesla 就會被認可為一家人工智能公司。這一過程可能需要幾個季度才能見到成效。”

Tesla 今年早些時候表示,由於下一代平台的開發以及對 Robotaxi 和全自動駕駛 (FSD) 的專注,預計增長率將顯著降低。該公司還表示,預計將在 2025 年上半年開始生產這些下一代車型,包括經濟型電動車。

然而,Jonas 認為,對 Tesla 投資者來說,短期內可能會有一些猶豫,因為近期影響可能是負面的。他指出:“我們對 Tesla 的論點是,它既是一家汽車公司,也是能源、人工智能/機器人公司。事實上,我們對核心汽車業務的估值(每股 59 美元)僅佔我們 310 美元目標價的 19%。全球電動車市場的負面發展對 Tesla 非常重要,並應合理地對股價產生短期負面影響。”

不難發現,許多 Tesla 投資者似乎是看重長期投資,因此短期問題對於這些“鐵石心腸”的股東來說並不會造成太大影響。

儘管如此,Jonas 認為與汽車相關的業務方面將有助於股價朝向 310 美元的目標價回升:“我們相信投資者不應忽視 Tesla 在其他業務上的持續發展,其中許多與汽車相關(例如來自 Tesla 車隊的經常性收入機會——這已包含在我們對 Tesla 網絡服務的估值中)以及其他我們未包含在 310 美元目標價中的領域,但市場可能會考慮(例如能源儲存、Optimus)。”

目前,Tesla 的股價約為 222 美元。


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