房地產投資信託 (REIT) 是管理和經營不同物業組合的公司。這些物業可能包括公寓大樓、辦公綜合大樓、商業物業、醫院、購物中心或酒店,但各個 REIT 通常會專門從事一種特定類型的物業。REIT 非常有吸引力,因為它們必須支付至少 90% 的收入以股息形式分配給股東,這使得一些 REIT 提供 10% 或更高的收益率。
對於想要產生每月收入的投資者來說,事情會變得有點棘手。大多數 REIT 每季度分發股息。有一些 REIT 會每月支付股息,而且還有更少數的 REIT 值得擁有。每月支付者提供更大的靈活性,特別是那些使用投資收入支付費用的人,因此這些 REIT 在構建更大型的投資組合時值得特別考慮。
Realty Income Corporation (O)
Realty Income專注於商業物業,目前大約擁有5,000個物業與租戶,如CVS健康公司(CVS)和7-Eleven。該公司於1969年成立,不久後購買了其第一個商業物業,一家Taco Bell餐廳。Realty Income專注於具有長期增長潛力的物業,並傾向於選擇如債務或股票發行等低成本融資選項超過抵押貸款。它也堅持三重淨租賃,這種安排將稅賦、保險和維護的負擔放在租戶身上。
Chatham Lodging Trust (CLDT)
Chatham Lodging Trust管理近40家高級品牌酒店,包括希爾頓花園酒店、凱悅酒店和Residence Inn等品牌,分佈在美國15個州。Chatham希望利用需求目前超過供應的物業,特別注意可能資金不足的物業。Chatham不僅擁有酒店,還採取主動管理方式,對增加酒店和股東價值的物業進行品牌重塑、振興或重建。
EPR Properties (EPR)
EPR Properties專業化於教育和娛樂相關場地,如特許學校、電影院、水上樂園、滑雪度假村和高爾夫球場。EPR專注於其所謂的五星投資標準,這包括價值、機會、執行、經濟和位置。簡而言之,EPR尋找具有持久競爭優勢、能獲得市場主導地位且能立即產生投資回報的物業。EPR於2013年將支付計劃從季度改為每月一次,並且自那時以來一直如此。
LTC Properties Inc. (LTC)
LTC Properties管理超過200個專注於老年護理的不同醫療設施。這包括技術熟練的護理中心、輔助生活社區和記憶護理設施。根據其最近的季度報告,LTC在潛在物業中尋找五個特點 – 強大的現金流產生7-9%的年收益率、有經驗的營運者、可捍衛的市場地位、優質的建築結構和有利的監管環境。自1992年成立以來,LTC在全國超過一半的地方都有存在感,並繼續擴展。
Stag Industrial (STAG)
Stag Industrial是一個專注於單一租戶工業物業的REIT,如倉庫、配送中心、製造設施和辦公大樓。Stag通常專注於廉價、不受歡迎的物業,以改善其狀況來提高租賃價值。通過針對這種類型的物業,Stag非常依賴工業零售和製造空間的成功。根據公司,鑑於這種資產的低相關性、相對較低的資本支出需求和提高收購可能性的低平均投資規模,改善其在這個空間的市場地位有重大機會。
REIT可以很好地產生更高的收益,但它們也往往對經濟非常敏感。在金融危機期間,REIT價值因違約飆升、收入枯竭和設施空置而大幅下降。REIT也對利率敏感。REIT價格和利率通常相反移動,但每個部門的反應各不相同。鑑於利率目前非常低,這將特別重要,必須密切注意。